國(guó)金證券股份有限公司

　�。ㄋ拇ㄊ〕啥际袞|城根上街９５號(hào)）

　　聲 明

　　本招股意向書摘要的目的僅為向公眾提供有關(guān)本次發(fā)行的簡(jiǎn)要情況，并不包括招股意向書全文的各部分內(nèi)容。招股意向書全文同時(shí)刊載于深圳證券交易所網(wǎng)站。投資者在做出認(rèn)購(gòu)決定之前，應(yīng)仔細(xì)閱讀招股意向書全文，并以其作為投資決定的依據(jù)。

　　投資者若對(duì)本招股意向書及其摘要存在任何疑問(wèn)，應(yīng)咨詢自己的股票經(jīng)紀(jì)人、律師、會(huì)計(jì)師或其他專業(yè)顧問(wèn)。

　　發(fā)行人及全體董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員承諾招股意向書及其摘要不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏，并對(duì)招股意向書及其摘要的真實(shí)性、準(zhǔn)確性、完整性承擔(dān)個(gè)別和連帶的法律責(zé)任。

　　公司負(fù)責(zé)人和主管會(huì)計(jì)工作的負(fù)責(zé)人、會(huì)計(jì)機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)人保證招股意向書及其摘要中財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)資料真實(shí)、完整。

　　中國(guó)證監(jiān)會(huì)、其他政府部門對(duì)本次發(fā)行所作的任何決定或意見(jiàn)，均不表明其對(duì)發(fā)行人股票的價(jià)值或者投資者的收益做出實(shí)質(zhì)性判斷或者保證。任何與之相反的聲明均屬虛假不實(shí)陳述。

　　本招股意向書摘要的所有內(nèi)容，均構(gòu)成招股意向書不可撤銷的組成部分，與招股意向書具有同等法律效力。

　　釋 義

　　本招股意向書中，除非文義另有所指，下列詞語(yǔ)具有如下含義：

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　　第一節(jié) 重大事項(xiàng)提示

　　本公司特別提醒投資者認(rèn)真閱讀招股意向書全文，并特別注意下列重大事項(xiàng)提示：

　�。�、公司控股股東及實(shí)際控制人吳桂昌、吳建昌與吳漢昌承諾：在上市后的３６個(gè)月內(nèi)，不轉(zhuǎn)讓或者委托他人管理其持有的公司股份，也不由公司回購(gòu)其持有的股份，亦不對(duì)其持有的公司股份進(jìn)行質(zhì)押。公司股東賴國(guó)傳、南京棲霞建設(shè)股份有限公司、黃德斌、李丕岳、林從孝、林彥、梁發(fā)柱、杭州濱江投資控股有限公司、楊鏡良、丁秋蓮、林滿揚(yáng)和黃旭波承諾：在上市后的１２個(gè)月內(nèi)，不轉(zhuǎn)讓或者委托他人管理其持有的公司股份，也不由公司回購(gòu)其持有的股份，亦不對(duì)其持有的公司股份進(jìn)行質(zhì)押。在本公司任董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員的吳桂昌、賴國(guó)傳、黃德斌、李丕岳、林從孝、梁發(fā)柱、吳建昌、吳漢昌、林彥、楊鏡良和丁秋蓮承諾：除前述鎖定期外，在任職期間每年轉(zhuǎn)讓的股份不超過(guò)其所持有本公司股份總數(shù)的百分之二十五；離職后半年內(nèi)，不轉(zhuǎn)讓所持有的本公司股份；在向證券交易所申報(bào)離任六個(gè)月后的十二月內(nèi)通過(guò)證券交易所掛牌交易出售公司股票數(shù)量占本人所持有公司股票總數(shù)的比例不超過(guò)百分之五十。承諾期限屆滿后，上述股份可以上市流通和轉(zhuǎn)讓。

　�。病⒔刂粒玻埃埃鼓辏保苍拢常比�，本公司經(jīng)審計(jì)后的累計(jì)未分配利潤(rùn)為１１２，８７１，０１５．８１元。根據(jù)２００９年第三次臨時(shí)股東大會(huì)審議通過(guò)的《關(guān)于股票發(fā)行前滾存利潤(rùn)歸屬的議案》，若公司本次公開(kāi)發(fā)行股票成功，本次股票發(fā)行完成前形成的滾存利潤(rùn)由本次發(fā)行完成后的新老股東按其所持股份比例共同享有。

　�。�、提請(qǐng)投資者關(guān)注房地產(chǎn)行業(yè)受宏觀形勢(shì)影響可能引起的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。公司主要業(yè)務(wù)是風(fēng)景園林工程的設(shè)計(jì)和施工，包括房地產(chǎn)景觀工程、高端休閑度假區(qū)園林工程及政府公共園林工程，其中房地產(chǎn)景觀工程收入為公司的主要收入來(lái)源，２００９年該項(xiàng)收入占營(yíng)業(yè)收入總額的比例約為８７％。房地產(chǎn)行業(yè)的景氣度對(duì)公司的經(jīng)營(yíng)狀況有一定影響。

　　２００７年至２００９年，房地產(chǎn)行業(yè)表現(xiàn)出大幅震蕩的發(fā)展?fàn)顟B(tài)。２００７年房地產(chǎn)業(yè)高速發(fā)展，這既促進(jìn)了經(jīng)濟(jì)的繁榮，增加了政府財(cái)政收入，同時(shí)也帶來(lái)投資過(guò)熱、住房供應(yīng)結(jié)構(gòu)失衡等眾多負(fù)面影響。２００７年下半年，針對(duì)房地產(chǎn)價(jià)格上漲幅度過(guò)快，投機(jī)氛圍嚴(yán)重的現(xiàn)象，政府部門加強(qiáng)對(duì)房地產(chǎn)市場(chǎng)的調(diào)控力度，國(guó)內(nèi)主要城市的房地產(chǎn)業(yè)前期過(guò)度發(fā)展的狀況很快得到控制。２００８年下半年國(guó)際經(jīng)濟(jì)形勢(shì)突變，發(fā)端于美國(guó)的次貸危機(jī)引發(fā)了全球性的金融危機(jī)，導(dǎo)致全球宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境惡化。這也深刻影響到中國(guó)的經(jīng)濟(jì)基本面，房地產(chǎn)行業(yè)也出現(xiàn)了持續(xù)低迷，部分城市房產(chǎn)價(jià)格大幅下降，交易量持續(xù)萎縮。２００９年初，隨著國(guó)家一系列刺激經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)措施的落實(shí)并發(fā)揮效用，中國(guó)經(jīng)濟(jì)逐步回暖。在經(jīng)濟(jì)刺激計(jì)劃和寬松的貨幣政策的刺激下，伴隨著中國(guó)經(jīng)濟(jì)的回暖，２００９年的中國(guó)房地產(chǎn)市場(chǎng)經(jīng)歷了一個(gè)從“蕭條慘淡”到“放量大漲”的反轉(zhuǎn)行情。根據(jù)房地產(chǎn)市場(chǎng)的變化，國(guó)家不斷調(diào)整調(diào)控政策，從２００９年初的放松房地產(chǎn)政策調(diào)控、以刺激房地產(chǎn)市場(chǎng)并使之盡快回暖，逐步過(guò)渡到２００９年底密集出臺(tái)多項(xiàng)政策加大對(duì)房地產(chǎn)市場(chǎng)宏觀調(diào)控的力度，控制房地產(chǎn)市場(chǎng)的過(guò)熱勢(shì)頭。

　　本公司的主要客戶是房地產(chǎn)企業(yè)，從房地產(chǎn)業(yè)發(fā)展的歷史經(jīng)驗(yàn)來(lái)看，宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)轉(zhuǎn)變以及國(guó)家政策調(diào)控都可能給房地產(chǎn)業(yè)的發(fā)展帶來(lái)較大的變數(shù)，這些不確定因素將在一定程度上影響到本公司今后的業(yè)務(wù)發(fā)展和經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)。

　�。�、工程業(yè)務(wù)結(jié)算模式可能影響公司的運(yùn)營(yíng)資金。我國(guó)目前大部分園林工程施工項(xiàng)目經(jīng)雙方約定，由發(fā)包方按照項(xiàng)目進(jìn)度分期付款。承包方依賴發(fā)包方提供的工程預(yù)付款、進(jìn)度款、結(jié)算款來(lái)推進(jìn)工程建設(shè)。與此同時(shí)，為確保承包方誠(chéng)信履約并保證各類預(yù)付款能得到恰當(dāng)?shù)氖褂茫�發(fā)包方通常對(duì)其所提供資金的調(diào)用進(jìn)行限制，并通常要求承包方采用現(xiàn)金或銀行保函的形式作為擔(dān)保。由于工程施工業(yè)務(wù)結(jié)算模式具有上述特點(diǎn)，本公司業(yè)務(wù)規(guī)模的擴(kuò)張能力在一定程度上依賴于資金的周轉(zhuǎn)狀況。在業(yè)務(wù)開(kāi)展過(guò)程中，若發(fā)包方不能及時(shí)支付工程預(yù)付款、進(jìn)度款、結(jié)算款，則本公司將面臨一定的資金壓力；部分發(fā)包方可能對(duì)工程款的使用設(shè)置限制，則將影響本公司的資金周轉(zhuǎn)及使用效率。

　�。怠⑻嵴�(qǐng)投資者關(guān)注原材料和勞務(wù)價(jià)格的波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。園林工程施工業(yè)務(wù)是本公司主營(yíng)業(yè)務(wù)的重要組成部分，近三年在公司主營(yíng)業(yè)務(wù)收入中所占的比重超過(guò)８７％。苗木、石材、木材等建筑、綠化材料和勞務(wù)是構(gòu)成公司成本的主要內(nèi)容，其中，材料費(fèi)和人工費(fèi)的結(jié)算成本占總成本的比例超過(guò)６０％。如果在項(xiàng)目合同期內(nèi)，石材和木材等原材料的價(jià)格和勞動(dòng)力成本上漲幅度過(guò)大，將增加公司經(jīng)營(yíng)成本負(fù)擔(dān)，從而影響公司的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)。此外，雖然本公司擁有相當(dāng)規(guī)模的苗木基地，園林苗木資源儲(chǔ)備豐富，但當(dāng)部分項(xiàng)目需要一些特殊品種和規(guī)格的苗木時(shí)，公司仍需從其他苗木供應(yīng)商購(gòu)買和補(bǔ)充，由于該類品種規(guī)格苗木因稀缺性而價(jià)格較高，因此，本公司在苗木采購(gòu)和培育方面投入的成本也可能相應(yīng)增加。

　　６、提請(qǐng)投資者關(guān)注應(yīng)收賬款發(fā)生壞賬的風(fēng)險(xiǎn)。截至２００９年１２月３１日，公司應(yīng)收賬款凈額為１７０，３２３，３００．９３元，占總資產(chǎn)比例為３４．２５％。本公司在期末按照賬齡分析法對(duì)應(yīng)收款項(xiàng)計(jì)提了相應(yīng)的壞賬準(zhǔn)備。公司期末對(duì)單項(xiàng)金額重大的應(yīng)收款項(xiàng)進(jìn)行單項(xiàng)測(cè)試，未發(fā)生減值；對(duì)單項(xiàng)測(cè)試未發(fā)生減值的應(yīng)收款項(xiàng)（包括單項(xiàng)金額重大和不重大的應(yīng)收款項(xiàng)）以及未作單項(xiàng)測(cè)試的應(yīng)收款項(xiàng)，采用賬齡分析法即按照應(yīng)收款項(xiàng)余額，分賬齡按比例提取了一般性壞賬準(zhǔn)備。隨著應(yīng)收賬款余額的增長(zhǎng)，個(gè)別項(xiàng)目在未來(lái)可能出現(xiàn)呆壞賬金額大于已計(jì)提的壞賬準(zhǔn)備的情況，從而加大經(jīng)營(yíng)成本，影響公司收益。

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