業(yè)績承諾難兌現(xiàn)

　　事實上，近年來，申能環(huán)保的利潤主要來自于財政補貼。

　　財務數(shù)據(jù)顯示，2013年和2014年，申能環(huán)保營業(yè)利潤分別為-7196.2萬元和-9525.76萬元。同期，公司營業(yè)外收入分別為13637.78萬元和19586.07萬元，是企業(yè)利潤的主要來源。

　　收購草案中，申能環(huán)保表示，2013年、2014年，申能環(huán)保業(yè)務主要側重于采購一般固廢并進行再生金屬生產與銷售業(yè)務。報告期內，該等業(yè)務享受國家稅務總局關于銷售資源綜合利用產品的增值稅即征即退50%的稅收優(yōu)惠政策。2015年，申能環(huán)保業(yè)務結構發(fā)生調整，轉變?yōu)橹饕?jīng)營危險廢物處置，并伴隨將危險廢物中的金屬元素再生利用的業(yè)務，大幅降低一般固體廢物的處置及再生利用業(yè)務的占比。

　　然而，在公司最新披露的修訂說明公告中，申能環(huán)保特別補充了“標的公司非經(jīng)常性損益下降的風險”提示，“公司業(yè)務結構變化將導致申能環(huán)?？赡苊媾R財政補助收入減少、非經(jīng)常性收益下降的風險。”

　　或許是受此影響，收購草案中，東洲評估對申能環(huán)保的金屬產量及未來收入預期均做出了大幅下調。

　　根據(jù)評估報告書中的預測，2016-2020年，申能環(huán)保每年的銅產量為22138噸、金產量為1.03噸、銀產量為29.25噸、鈀產量0.82噸、鎳產量985噸、錫產量1066噸，合計24220.1噸。

　　而此前的2013-2014年，申能環(huán)保生產的合金金屬分別為42437.47噸和52420.92噸。

　　評估報告書中，東洲評估還預測，2015-2017年，申能環(huán)保可實現(xiàn)的營業(yè)收入分別為134639.92萬元、141234.63萬元和144446.63萬元。

　　但財務數(shù)據(jù)顯示，2013年和2014年，申能固廢營業(yè)收入金額分別為203694.28萬元和242785.62萬元。

　　本次收購中，原股東承諾，申能環(huán)保2015-2017年凈利潤分別不低于18000萬元、20700萬元和23800萬元。其中，凈利潤指經(jīng)審計的公司扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于母公司所有者的稅后利潤。

　　然而，財務數(shù)據(jù)顯示，2013年和2014年，申能環(huán)保非經(jīng)常性損益金額分別為2618.55萬元和3909.92元，占同期歸屬于母公司股東凈利潤的比例分別為42.03%、51.98%。公司扣非后凈利潤分別為3611.64萬元和3612.05萬元，與公司業(yè)績承諾差距明顯。

　　審計報告顯示，2015年1-5月，申能環(huán)保實現(xiàn)凈利潤4975.02萬元，與業(yè)績承諾尚存有13024.98萬元的差距。