事件:

　　鐵漢生態(tài)公告,公司近期參與了珠海大道綠化景觀建設(shè)工程設(shè)計(jì)施工總承包項(xiàng)目的公開投標(biāo)。該工程業(yè)主為珠海城建市政建設(shè)有限公司。根據(jù)珠海市建設(shè)工程信息網(wǎng)2014年5月26日下午發(fā)布的信息,鐵漢生態(tài)已經(jīng)列為評(píng)標(biāo)委員會(huì)推薦的第一中標(biāo)候選人,目前該項(xiàng)目進(jìn)入公示期。

　　點(diǎn)評(píng):

　　珠海項(xiàng)目再添新訂單,對(duì)公司未來的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)影響積極。2013年9月,公司與珠海城建市政建設(shè)有限公司簽署了2.84億元BT項(xiàng)目合同,是珠海市城市綠化景觀提升工程設(shè)計(jì)施工總承包項(xiàng)目。

　　目前再度和珠海城建市政建設(shè)有限公司合作,由公司總承包珠海大道綠化景觀建設(shè)工程項(xiàng)目,屬于市政公用項(xiàng)目,項(xiàng)目金額為2.52億元,珠海大道綠化景觀建設(shè)工程包括:金灣立交、紅旗立交、南屏互通立交三個(gè)立交橋范圍的綠化景觀工程和東起前山立交橋,西至高欄鋼珠港大道的珠海大道中央綠化分隔帶、邊側(cè)綠化帶的綠化景觀工程。本中標(biāo)項(xiàng)目工期為2014年9月30日前完成,如果能預(yù)期中標(biāo),將會(huì)快速進(jìn)入開工期,本項(xiàng)目屬于短又快項(xiàng)目,預(yù)計(jì)對(duì)公司2014年度的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)將產(chǎn)生積極的影響。公司訂單獲取能力較強(qiáng),在手訂單充足,如果后續(xù)項(xiàng)目訂單能夠順利執(zhí)行,將對(duì)公司的業(yè)績(jī)推動(dòng)有利,目前仍然需要重點(diǎn)關(guān)注地方債審計(jì)帶來的項(xiàng)目訂單落地速度是否放緩,可以持續(xù)跟蹤關(guān)注繼續(xù)維持“推薦”評(píng)級(jí)。我們維持14、15、16年EPS(除權(quán)后)分別為0.59元、0.78元、1.07元。以5月26日收盤價(jià)11.98元計(jì)算,對(duì)應(yīng)14、15、16年P(guān)E分別為20倍、15倍、11倍,鑒于公司強(qiáng)大的訂單獲取能力,我們看好公司未來長(zhǎng)期的發(fā)展空間,是值得跟蹤的投資標(biāo)的,繼續(xù)維持推薦評(píng)級(jí)。

　　風(fēng)險(xiǎn)提示:

　　宏觀經(jīng)濟(jì)下行的風(fēng)險(xiǎn),訂單落地慢于預(yù)期的風(fēng)險(xiǎn)。