國(guó)內(nèi)地產(chǎn)物業(yè)公司已經(jīng)意識(shí)到社區(qū)金融的巨大潛力。以萬(wàn)科為代表，郁亮曾表示萬(wàn)科要從產(chǎn)品供應(yīng)商角色轉(zhuǎn)化到配套服務(wù)商的角色，并已經(jīng)開(kāi)始推廣社區(qū)食堂、菜市場(chǎng)、便民超市等社區(qū)服務(wù)。在11月初徽商銀行港交所籌備上市時(shí)，萬(wàn)科申購(gòu)8.8億股成為其第一大單一股東，目的是為客戶(hù)更好地提供社區(qū)金融服務(wù)。目前萬(wàn)科旗下地產(chǎn)物業(yè)擁有300萬(wàn)住戶(hù)群體，假設(shè)每人每月在社區(qū)消費(fèi)500元，按照1%傭金費(fèi)率計(jì)算每月利潤(rùn)空間在千萬(wàn)以上。

　　我們認(rèn)為作為出入口一卡通行業(yè)的絕對(duì)龍頭，捷順科技與萬(wàn)科等房地產(chǎn)物業(yè)公司有長(zhǎng)期合作經(jīng)歷，大部分一二線(xiàn)城市的高端社區(qū)出入口和停車(chē)場(chǎng)采用的都是捷順的設(shè)備。萬(wàn)科等大地產(chǎn)商后續(xù)如單獨(dú)發(fā)行社區(qū)一卡通，捷順科技可依托捷羿軟件技術(shù)參與軟件系統(tǒng)的開(kāi)發(fā)。而我們判斷大部分地產(chǎn)和物業(yè)公司都同樣具有推廣社區(qū)金融的需求，但并不具備獨(dú)立發(fā)卡和持續(xù)運(yùn)營(yíng)的能力，捷順科技預(yù)付卡項(xiàng)目落地后，可以與各地產(chǎn)物業(yè)公司深入合作，深入挖掘社區(qū)金融的巨大市場(chǎng)。

　　持續(xù)繼續(xù)布局“智慧社區(qū)”，期待果實(shí)落地。公司近年持續(xù)在“智慧社區(qū)”相關(guān)的社區(qū)安防和社區(qū)金融領(lǐng)域進(jìn)行布局。目前已經(jīng)完成了“智慧社區(qū)”管理軟件、云數(shù)據(jù)平臺(tái)、基于業(yè)主卡/車(chē)主卡的小額電子現(xiàn)金支付和清結(jié)算體系的軟件開(kāi)發(fā)和建設(shè)。智慧社區(qū)的后臺(tái)系統(tǒng)已經(jīng)基本建設(shè)完成，收購(gòu)捷羿軟件后，公司在IC卡行業(yè)應(yīng)用領(lǐng)域也將具備更強(qiáng)實(shí)力。后續(xù)公司籌備發(fā)行的具備小額支付功能的社區(qū)業(yè)主卡/車(chē)主卡有望逐步實(shí)現(xiàn)與商業(yè)流通、公用事業(yè)繳費(fèi)等多個(gè)領(lǐng)域的橫向?qū)樱ㄔO(shè)社區(qū)金融生態(tài)體系。

　　依托龐大客戶(hù)基數(shù)和“入口”優(yōu)勢(shì)，打造社區(qū)金融生態(tài)體系。公司作為出入口管理行業(yè)絕對(duì)龍頭，在全國(guó)一二線(xiàn)城市的社區(qū)和停車(chē)場(chǎng)市占率遙遙領(lǐng)先。IC卡遷移一方面對(duì)公司原有一卡通系統(tǒng)提出了升級(jí)要求，另一方面也為公司建設(shè)依托自身龐大客戶(hù)基數(shù)和“入口”優(yōu)勢(shì)的社區(qū)金融生態(tài)系統(tǒng)帶來(lái)巨大機(jī)會(huì)。前兩年公司主要處于后臺(tái)系統(tǒng)開(kāi)發(fā)建設(shè)和客戶(hù)洽談的前期階段。隨著公司“智慧社區(qū)”布局的逐步深入，我們認(rèn)為公司社區(qū)金融將逐步進(jìn)入收獲階段。

　　漢鼎股份(300300)：發(fā)揮優(yōu)勢(shì)，融入趨勢(shì)

　　來(lái)源： 中信建投撰寫(xiě)時(shí)間： 2014-01-20

　　事件：漢鼎股份近期市場(chǎng)表現(xiàn)搶眼

　　漢鼎股份近期表現(xiàn)搶眼，自我們上一篇報(bào)告12月2日的《高增長(zhǎng)目標(biāo)明確，新基因加速變革》發(fā)布以來(lái)，截止至上周末，累計(jì)漲幅達(dá)到20.28%，遠(yuǎn)超同期創(chuàng)業(yè)板2.1%的漲幅，相對(duì)于中小板指和滬深300指數(shù)的超額收益更大。

　　簡(jiǎn)評(píng)：發(fā)揮優(yōu)勢(shì)，融入趨勢(shì)

　　市場(chǎng)對(duì)于公司的認(rèn)識(shí)在不斷加深

　　自公司股權(quán)激勵(lì)方案披露以來(lái)，市場(chǎng)對(duì)于公司未來(lái)三年的增長(zhǎng)有了更堅(jiān)實(shí)的信心，其所受到的市場(chǎng)關(guān)注度不斷提升。公司此前最主要的業(yè)務(wù)集中在建筑智能化，市場(chǎng)對(duì)其理解也是圍繞著建筑工程而展開(kāi)的。事實(shí)上，公司擁有180多項(xiàng)軟件著作權(quán)，軟件型公司的特征也是比較明顯的。同時(shí)，公司擁有“十一甲”資質(zhì)，可以涉足城市建設(shè)領(lǐng)域的方方面面，這在國(guó)內(nèi)很難找到第二家。

　　可以說(shuō)，公司的業(yè)務(wù)積淀就是在于智慧城市。從建筑智能化的角度去理解公司是存在很大的局限性的。隨著“智慧舟山”等項(xiàng)目的持續(xù)推進(jìn)，公司建筑意外的業(yè)務(wù)大發(fā)展，以及公司從2013年重點(diǎn)布局的移動(dòng)互聯(lián)業(yè)務(wù)開(kāi)始顯現(xiàn)初步成果，市場(chǎng)對(duì)于公司的也在重新定位。我們認(rèn)為，隨著公司各條業(yè)務(wù)線(xiàn)的不斷推進(jìn)，市場(chǎng)對(duì)于公司的認(rèn)識(shí)也將不斷深入，這對(duì)于公司真正價(jià)值的體現(xiàn)也是很有幫助的。

　　核心優(yōu)勢(shì)不改，問(wèn)鼎更大空間

　　在支柱性產(chǎn)業(yè)已經(jīng)發(fā)展成熟的階段，中小企業(yè)發(fā)展的方向在于開(kāi)放式創(chuàng)新。而創(chuàng)新的基礎(chǔ)在于人才。未來(lái)成功的企業(yè)一定以人才為核心資源的聚合體。吸引人才、管理人才、留住人才是一家成功企業(yè)的核心競(jìng)爭(zhēng)力。漢鼎股份在歷史以其出色的人才激勵(lì)機(jī)制實(shí)現(xiàn)了業(yè)務(wù)的快速發(fā)展，而在近日，漢鼎以同樣的方式實(shí)現(xiàn)公司在新業(yè)務(wù)領(lǐng)域的重大戰(zhàn)略布局。

　　公司踐行了國(guó)外大公司非常重視的BP(BusinessPartner)發(fā)展模式，通過(guò)優(yōu)秀的商業(yè)合作伙伴不斷實(shí)現(xiàn)訂單和業(yè)務(wù)規(guī)模的擴(kuò)張。公司與中國(guó)建筑的合作是典型。BP模式的核心在一整套的激勵(lì)與約束機(jī)制，充分發(fā)揮BP的積極性以尋找到與公司的利益交匯點(diǎn)，同時(shí)在增強(qiáng)了公司選擇性的情況下，通過(guò)一系列條件的設(shè)定也降低了公司的業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。在A股目前的智能化業(yè)務(wù)公司中，漢鼎股份獨(dú)特性較強(qiáng)、區(qū)域復(fù)制已經(jīng)被成功驗(yàn)證，未來(lái)成長(zhǎng)可期。

　　2013年公司實(shí)現(xiàn)了人員的大幅增長(zhǎng)，我們預(yù)計(jì)增幅規(guī)模超過(guò)50%，主要集中在智慧城市、移動(dòng)互聯(lián)業(yè)務(wù)板塊，而且這部分新增人員中均有相當(dāng)比例的成熟市場(chǎng)人員。這個(gè)數(shù)據(jù)已經(jīng)說(shuō)明漢鼎對(duì)于人才的吸引能力。